管理不确定因素

    金融市场经常随着不安与不确定性而变化。问题是没有人能够预测商品价格的走势，或是他们将赚取或损失多少钱。

    据某日的消息传出，一群身分不明的攻击份子，使用火箭攻击一艘开往沙特阿拉伯的日本油轮。就在同一天，Royal Dutch Shell石油公司宣布，非洲一群武装份子为了抗议Shell 在Niger Delta地区的采油活动，破坏了他们在该地的一条输油管。因为担心石油供应受到影响，交易员将油价推到每桶117美元，创下了当时的油价新高。

    尔后，虽然较少暴力事件发生，但是造成轰动的事件仍旧不断，就像是2005年的Rita和Katrina飓风之类的天灾，或是炼油厂爆炸等意外事故，只要是一家大型炼油厂因发生火灾或爆炸而造成的停工，都可能会拖累该公司的收益，并且对产业造成持续数年的影响，那一点都不夸张。

    年收入达210亿美元的英国石油公司（BP）已经为此付出了惊人的金钱与人命代价。2005年，该公司位于美国德州的炼油厂发生大爆炸，夺走了15条人命，并造成170人受伤。该炼油厂所生产的汽油，占美国销售汽油市场总量的2.5%左右，该厂被迫必须局部停工。同年，它们又遭逢Rita与Katrina飓风的破坏，一直到今年2月才完全恢复生产。根据BP最新的年度报告，BP在美的利润逐日下滑，部分原因是因为德州的天灾，从炼油厂炸毁的那年为126亿美元，至去年已下滑至74亿美元。

    同一时间，Chevron在它的年度报告中亦指出， 虽然整体而言，在2007年石油行业的产品利润较为高出，但是受到Chevron在美国的3大炼油厂，计划与非计划停工的不利影响，而导致其提炼产品的利润削减。这个问题使Chevron于2007年，在美国炼油厂的原油提炼产能只达总负荷的85%。Chevron在美国下游产品的利润从2006年的19亿美元，下跌至9.66亿美元。

    EDS电资系统公司顾问Smith表示，竞争对手应该适切地部署BI，以立即评估像是BP在德州的灾害，或是Chevron部分停工等类似事件。“假如我是Shell，我应该知道这是一个BP与Chevron无法满足客户订单的大好机会。”

    美国The Federal Reserve Bank of Dallas已开发了一套模型，可在顾及突发事件之下预测汽油价格。该银行的能源经济与个体经济政策分析主管Stephen Brown，他结合使用Excel与微软的应用软件EViews， EViews是设计来执行回归分析（regression analysis）的一套软件。不像大部分的BI工具，EViews是专门设计给时间序列（time-series）数据之分析用途（EViews 来自于美国加州的一家Quantitative Micro Software软件公司）。虽然SAS与SPSS提供了一些相关功能，但一般主流的BI工具通常不具备先进的回归分析功能。

    首先，Brown假设某一年会有一定数量不可预测的事件发生。例如，某些炼油厂会因为火灾或是飓风等因素而停工一段时间。Brown观察炼油厂的历史之后，计算出运作中断的平均值，然后设置他的模型作为解释。“我们认为，过去发生的所有不寻常的事件，未来也会平均地发生，一如过往。”他解释。

    Brown的模型无法解释的部份是政治局势。没有任何方法可以计算出一个国家领导者不确定的行为，所造成的影响平均值。年收入达2,140亿美元的Chevron，有一些它必须面对的事。该公司表示，它们约有26%被证实的石油储存在哈萨克，哈萨克并不是一个政局稳固的国家，它在1991年宣布独立离开俄罗斯，现为一个被授予终生权利与刑事免责权的总统所统治。根据发言人Sean Comey表示，Chevron对于其企业的人员与经营安全议题不发表意见。然而，在它们最新的年度报告中，Chevron将哈萨克的经营列于以下警戒中：“政治不稳定可能危害Chevron之营运。”