三重阻碍

　　“首批名单的公布，仅仅标志着企业年金市场开始了第一幕演出，接下来的两三年是金融机构在企业年金业务的关键期，但由于缺乏相关的配套措施，将面临着较大的困难。这也会导致企业参与的积极性不高，因此，企业年金的需求并没有被真正释放。” 上海浦东发展银行企业年金部总经理高松凡认为。
　　
　　目前，账户管理系统只有一些基本功能有限实现，多数业务功能由于配套措施的不到位，金融机构不得不将其束之高阁。牵动全国“民生大计”的企业年金，在市场初期必然是个“由上至下”的过程。这个过程同样影响着IT系统建设的节奏，政策环境不明确、对投入产出比的担忧、IT供应商的持续服务能力成为年金信息系统建设的三重阻碍。
　　
　　在初期阶段，企业年金IT系统无疑对政策、法规有着高度的依赖。“目前在政策方面有三个难题待解，即税收政策、管理细则和投资环境。”高松凡表示。因此，这些配套措施什么时候出台？能否集中兑现？正成为金融机构与IT厂商心中亟待解开的“疙瘩”。
　　
　　“企业年金市场监管的主体也是多元化的，除了目前劳动与社会保障部、银监会、证监会、保监会以外，关键的财政部、国资委、国税局等部门还未实质性走向前台（据悉，除国资委日前针对央企发布一份指导意见外，上述三部委针对企业年金的专题调研正在展开）。”一位业内资深人士认为，“就算这些部门都浮出水面，考验他们的将是联合监管的能力。届时，不同利益集团之间的博弈将在所难免，那么，配套措施出台的时间表与连贯性就将会产生很大的变数。”
　　
　　目前，多数市场人士预期企业年金的配套措施可能在两三年内相继出台，但不排除等待更长时间的可能。
　　
　　一位业内人士的说法代表了大多数金融机构的另一个普遍忧虑——“实际上，在前期，更多机构是想做不敢做。开发、建设一套完备的账户管理系统，软、硬件费用少则几百万元，多则上千万元，收益却不能确定。”
　　
　　“在企业年金市场初期，经营账户管理业务必须想清楚两点问题，第一，要有充足的商业理由，第二，要做好合理的成本预算。不然，将面临很大的经营风险。”翰威特咨询公司（Hewitt Associates）大中华区总裁刘渊表示。
　　
　　刘渊分析，经营账户管理是典型的规模经济，金额与总额之比（即账户管理总收益与账户总数之比），只有在保持账户数量规模增长及合理收费的前提下，边际效益才能上升，边际成本才能下降，规模经济的优势才能显现。
　　
　　账户管理（Record Keeping）是企业年金计划管理的核心，同时也是一项长期经营的信息管理业务，一旦启动，就难以停止。管理成本会随着政策、法规、企业管理制度，乃至个人的投资选择及专项方案随时发生变动，持续性IT投入则占了其中的重要比例。
　　
　　目前，多数金融机构在IT系统投入的策略上采取“渐近式”投入，而非一次性投入的方式，在面对“又让马儿跑，又不让马儿吃草”的矛盾时，他们与IT厂商不得不一起同时陷入到了“左右为难”的困境。
　　
　　即便是解决了政策和资金的问题，国内金融机构还得面对国内IT供应商服务能力欠缺的问题。
　　
　　在目前的企业年金市场，已出现几十万元一套账户管理系统的报价。其实，对于企业年金这样一个长期运营的IT系统，一些大型的国内IT厂商已经意识到要转变经营思路，他们必须从最早的做项目，到做产品，再回到做项目的方式，完成这种螺旋式的转型。