确立预警系统关键指标

　　在访谈过程中，刘世平掌握了上交所专家们在分析财务报告、判断企业状况时重点关注的指标，随后利用统计学的方法，建立了上市公司财务指标预警系统。

　　预警系统主要包括五个模块。第一个模块是上市公司财务指标展示，通过这个模块可以清晰看到上市公司的基本财务指标，以及指标的整体变化情况和变化趋势。

　　第二个模块是上市公司单指标预警。当一家上市公司的某项财务指标超出一定范围时，模块会以非常直观的方式给出警告标志，例如通过设置财务风险预警条件，系统可自动确定需要重点关注的上市公司，提出预警信号；同时还设置了财务风险预警的级别，“一面红旗”代表需要重点关注，“两面红旗”代表严重偏离，红旗越多，说明财务指标偏离正常的程度越大，足以引起监管人员的重视，大大减轻了监管人员的工作强度。

　　如果只对一个企业的关键指标做纵向比较，难以得出准确的结论。因此，预警系统的第三个模块就是建立杜邦模型，对上市公司的关键指标进行横纵两个方面的综合比较。首先，对于同一个企业，抓住一条主线，把某项指标全部肢解出来，对不同年份的情况进行纵向比较；其次，以同类企业中的一家为基础参照系进行比较，可以很快发现企业状态是否良好。

　　关键业绩指标是第四个模块。每家上市公司都含有盈利率、负债率等十几个关键指标，吉贝克采用了仪表盘的方式，直观展示这些业绩指标。根据仪表盘所示区间，可以轻易发现企业当前的业绩情况，用户即使在万里之外，也像坐在监控企业的驾驶舱中，没有距离感；。

　　第五个模块是企业财务报表诊断书。诊断书共分十二项指标，从盈利性、成长性等方面来帮助监管人员做出准确判断，就像医生开出的诊断书一样，不仅有每家上市公司关键指标的当前值、历史值及取值区间，还有该企业所在行业的区间值等。

　　对于上市公司而言，除了专家访谈得出的关键财务指标外，还存在许多非财务的指标，比如公司治理结构、独立董事发言、会计师事务所变更频率与次数等，都不容忽视。为把财务与非财务指标囊括其中，吉贝克拟定了100多个指标和2000多个变量。

　　取得这些变量后，吉贝克运用数据挖掘和人工干预法，建立起上市公司诚信指标体系。而后对指标体系进行分类，测算出不诚信情况的概率，再把它转换为直观的分数并立档，分别以五星、四星、三星……作为标志，星级越高代表诚信度越差。监管人员不仅可以直观看到上市公司目前的诚信状况，还能了解到哪些指标和哪些原因导致了这种状况的发生。