自2015年9月份因A股大幅非理性下跌，股指期货遭到严管，上周四(2月16日)中金所发布了调整股指期货交易安排的政策，事隔一年半，股指期货终于迎来部分松绑，交易手数、保证金、平今手续费等方面都做出了调整，有分析认为，此举意味着量化投资，尤其是利用量化对冲的市场中性策略产品将重新焕发生机。

　　股指期货部分松绑

　　上周中金所的一纸公告，使得传言已久的股指期货松绑成为现实，上周中金所发布公告称，2月17日起，股指期货日内过度交易行为的监管标准从原先的10手调整为20手，套期保值交易开仓数量不受此限;沪深300、上证50股指期货非套期保值交易保证金调整为20%，中证500股指期货非套期保值交易保证金调整为30%(三个产品套保持仓交易保证金维持20%不变);沪深300、上证50、中证500股指期货平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之9.2。

　　2015年，股市出现大幅调整，股指期货因此受到严格监管，中金所陆续出台了一系列措施，之后期指交易量大幅缩水，统计显示，2016年期货市场成交额下降64.7%，股指期货成交额下降95.64%。

　　“股指期货长达一年多的强力管控，一方面使得期指流动性大打折扣，对冲功能几近消失，另一方面保证金的大幅高攀使得量化对冲产品的交易成本居高不下，股指新政虽然是部分松绑，但是已经能部分激活量化对冲产品的活力了。”沪上一家私募公司投资经理向记者表示。

　　量化投资在美国等发达市场已经有超过三十多年的历史，而在中国起步却仅仅十年;据统计，美国用量化投资方式完成的交易额占整个市场的比例超过一半，可以说中国的量化投资有着巨大的发展潜力。量化投资严格执行投资策略，不随投资者情绪的变化而随意更改。这样可以克服人性的弱点，如贪婪、恐惧、侥幸心理，也可以克服认知偏差。传统主动投资的管理者本身情绪难免受到周边环境的影响，常常会做出一些偏离自己判断的交易行为，无法坚守投资纪律。

　　可以肯定的是，随着股指期货的不断松绑，量化交易策略产品将再次迎来爆发式增长。但在传统模式中，量化高频交易依赖专用的软硬件，研发时需要大量计算机专家级的工作。系统的硬件需要放在离交易所主机很近的位置上，交易指令直接发送至交易所，可以说过去搭建一整套量化交易需要的人力财力非一般小企业可以承受，但随着信息化的纵深发展和云计算的普及，量化交易也迎来了普惠化的曙光。

　　‘量加’将专属于券商机构的大数据量化投资模型和最前沿的互联网技术相结合，使得量化投资普惠化，即使最普通的投资者也可享用，符合其品牌初衷——让每位普通投资者可以享受技术带来的便利，完善大家的投资方式。” 量加创始人及CEO朱思文向记者表示。

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