【IT168 评论】互联网金融从2013年以来住进进入了大众和监管的视野，随着在线理财、支付、电商小贷、P2P、众筹、征信服务以及金融服务平台等多样化模式的发展，目前已经通过“存贷汇”等多个渠道对传统金融的服务空白地带进行了有效的承接和细化。

　　随着金融改革和利率市场化的推进，以及以互联网为渠道和产品入口的新型金融体验方式的确立，互联网金融在中国金融体系中的地位也正在由一个“游离者”变为“入局者”。

两会政策制定“互联网+”计划

　　国内的互联网金融企业主要是这么几种模式：一种是大的金融服务集团，如京东金融、阿里金融等，平台上丰富的支付、理财、信贷产品；一种是基于传统金融服务不足，渗透不广而产生的P2P信贷模式；还有就是针对小微企业和新兴行业、个人以及产品的众筹模式。整体而言，大的金融服务集团占据了较大优势，并开始了对其他细分互联网金融模式、产品的全覆盖。

    近期召开的两会，也再次对互联网金融的发展给出了明确的支持和鼓励性态度：一方面是行业发展迅速，例如国内的众筹行业已经成为继P2P后另一个具有明星效应的细分行业。其中京东众筹总筹资额已破2亿，项目筹资成功率已超90%，其中筹资百万级项目超40个，千万级项目已有6个，2014年筹资额占整个行业的60%，已成为中国最大的权益类众筹平台。另一方面，对互联网金融行业的监管呼声也越来越大，规范和准入成为了首要的标准。

　　《2015年国务院政府工作报告》中明确列出了有关互联网以及互联网金融的发展规划：制定“互联网+”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。

　　从这个报告来看，互联网金融正在从一个金融体系的“随机”补充者和完善者，成为金融服务的正式参与者和合作者。虽然目前对整个互联网金融的指导意见和监管细则没有出台，但是高层监管已经陆陆续续通过一年多时间的调研和行业探讨会还逐步缩小了行业监管的原则：适时监管、审慎监管、分类监管、协调监管等，最终的目的是一个，在有序和鼓励的政策环境中促进互联网金融行业的发展。

众筹、P2P本土化顺利衔接

　　目前国内的互联网金融主要是分为电商金融化、众筹、P2P这三个子行业以及征信、平台服务、支付以及其他渠道为环节的流程性服务。而在本土化的过程中，以众筹为代表的鼓励和支持小微企业和个人的线上融资方式成为了本土化金融创新的亮点。

　　对于众筹行业而言，由于目前关于股权众筹的监管规定还没有成熟，理论上只要是超过了200人以上的股权众筹都有违规嫌疑，因为这触及了证监会关于发行证券的底线。所以，在实际的运作上，出现了京东为代表的权益众筹，以及其余的会员众筹、公益众筹等多种形式。当然，即便是股权众筹，为了规避风险，也大多是线上投资，线下签订有约束力的协议来规避人数风险。目前国内成交规模最大的是以京东这样有电商背景的实物众筹为主，其他类型的众筹还不甚完善，一方面是后续的约束和督促力有限，另一方面是投资者与融资者之间的信息沟通不畅。

　　从两会的政策论述来看，支持和鼓励就业将成为既定的政策安排。而以众筹和P2P为代表的互联网金融产品，本质意义上是承接了底层融资、创业、就业的需求，特别是在科技和IT行业，众筹已经成为了一些富有特色的创业团队和项目进行融资、品牌宣传和客户群定位的重要手段。

“互联网+”环境下的众筹空间

　　众筹其实是一个很好的解决中小企业和创新型产品融资、销售需求的细分互联网金融门类。就拿京东众筹的数据而言，目前已涵盖智能硬件、流行文化、生活美学及公益等几个领域，后续还通过与红星美凯龙、吉盛伟邦的联手，为用户提供高质量的健康品质生活。也就是说，众筹的意义在于提供了融资属性和产品属性这两个特性，并且可以对融资者的后续产品生产和企业运营带来一定的市场营销和数据预测效果。

　　随着众筹行业的规范和完善，众筹涵盖的产品会更多，而与一般的融资服务内容不同，众筹的标的物是多样化的，既可以是股权，可以是实物、会员、优惠、娱乐等多样化的产品。虽然众筹最开始是以股权众筹的概念引至中国，但是在中国目前信用社会有待进一步完善和线上数据、信用约束能力亟需加强的情况下，京东这样的实物和权益众筹平台就很好地完成了“逆袭”的过程：用具体的产品和服务来作为众筹融资的标的物，而不是金融监管意义上更为严格的股权。

　　对于国内的众筹行业而言，目前其实是在完成这样的一种布局，就类似于京东目前的布局一般，在实物、权益类众筹更能够被大众所接收和认可的情况下，先以成交量较大，用户反馈较好的，借助电商平台的众筹模式来做大市场影响力，而后在条件允许的情况下，在监管开始慢慢介入的协调中，实践、探索更本质的股权众筹模式。或许这也是本土众筹行业不得不走的“曲线救国”之路。

　　如果说2013年是互联网金融兴起的元年；2014年已经成为行业立足金融与互联网这个双跨界领域，并成为引领C端投融资服务与B端金融产品供给之间对接的一个重要战略机遇期。那么2015年，在高层制定“互联网+”和优化常态化监管的情况下，互联网金融将逐步接近传统金融的中心地带。

　　用一句话来总结2014与展望2015，那就是互联网金融的风口已经在一年的波折之中逐步确立起来，从最开始的“散兵游勇”，体制外作战，开始逐步进入了金融机构和监管层的视野，并获得了更多的行业关注和跨界合作的机会。（内容来源于网络资源整理）