【IT168 信息化】    关于国际金融形势下中国金融业的持续发展问题，下面我谈几点个人看法供与会者参考。主要谈三个方面的问题，第一是国家经济金融形势问题，第二、国际金融主要改革的举措及启示，第三是我国经济的可持续发展问题。

    关于国际金融形势问题，在国际金融危机的大背景下，世界经济深度调整，各国政府及时地采取了刺激措施，推动全球经济逐步走出低谷，总体实现了复苏的态势，但是当前经济复苏的基础并不牢固，主要发达经济体经济波动较大，失业率居高不下，部分经济体财政赤字严重，欧洲主权债务危机仍有可能向风险场所较大 的国家绵延，资本流入压力加大，全球经济复苏进入了关键时期，保持经济平稳持续增长仍然面临较大压力，第四全球经济复苏步伐有所放缓，二季度美国GDP环比增加2.4%，出口对GDP的增长的贡献率降低，美联储以下调2010年经济增加预测至3%至3.5%，欧洲主权债务危机的负面影响在逐渐减弱，欧元区经济复苏程度好于预期，但是就业信贷市场低迷的问题仍然会继续影响欧洲经济复苏进程，日本经济波动较大，二季度实际GDP环比上升0.4%，较一季度的5%下降了4.6个百分点。二是主要发达经济体失业率仍居高临下，二季度美国经济季节调整后的失业率为9.7%，欧洲区调整后的失业率均为10%，日本失业率为0.2%，主要发展经济体无就业复苏的局面仍将持续，劳动力市场的低迷制约了私人消费的增长。

    财政可持续问题凸显，欧洲主权债务危机表面财政的风险可能在短期内集中爆发，危机经济金融体系的稳定，目前欧盟采取了大规模的救援措施，但仍未能解决问题，希腊、西班牙未来仍将面临主权债务危险，二季度美国连邦财政赤字继续上升，新兴市场经济体的通胀压力普遍较大，随着国际金融市场的相对缓和，以及部分新兴市场经济的持续复苏，国际资本特别是短期资本大量流入经济复苏强劲的新兴市场中，引起了局部地区和国家的资产价格快速上涨，通胀压力增大，6月份印度批发物价指数同比上了10.55%，成为通胀问题最为严重的国家，为此印度已经四度加息，6月份巴西的通胀率已经逼近了6.5%的警戒线，今年也三次加息，7月9日韩国央行宣布加息，东南国家截至7月份多大都已加洗。

    全球金融市场的不确定仍然存在，上半年主要货币间汇率宽幅波动从年初到6月上旬欧元持续下跌一欧元对1.1875是四年来的新低，日元英镑对美元汇率大幅度提升，全球主要股市振荡，二季度末较一季度末跌幅均超过10%，根据上述分析虽然不确定性和干扰因素较多，但主要经济体的复苏总体是向好的，新兴经济体复苏势头明显，全球经济二次探底的可能性不大，根据国际货币基金组织的预测，2010年全球经济增长率为2.6%，美国欧元区日本和新兴市场经济增长率分别为3%、1%、2.4%至6.8%，比09年实际增长率分别高出5.7个、5.1、7.6和4.3个百分点。

    第二个问题关于国际金融改革举措及其体制。最近的危机爆发后为了实现全球经济的持续平稳发展，各国均根据国际经济金融的发展不断吸取教训，并通过G20国际组织推动国际经济金融改革，解决一些各国比较共性的问题，逐步促进国际规则和相关政策，在G2的框架下国际经济金融改革涵盖了宏观和微观的概念。推动财政改革、提高财政的健康性和可持续性，推动金融监管机构的改革，赋予中央银行更多的监管权限，加强对对冲基金的监管，保护金融消费者权益，规范发展金融衍生品市场，限制存款机构的自行投资，加强对信用中介机构的管理，推动国际货币基金组织等国际金融组织的改革等等，其中在去年9月的G20体制保护峰会上提出了经济强劲可持续和平衡增长的框架，这里面包括宏观经济政策的评估，推动各国经济结构调整，增强财政的可持续性等内容。

    上述的改革举措代表着世界主要经济体的发展方向，对各国的金融改革发展具有重要的启示作用，充分发挥市场调查基础作用的同时，要加强和改进宏观调控，在这次应对国际金融危机中，为了防止系统性的风险绵延，一些政府不得不救援系统重要性的金融机构，但在救助的过程中政府需要在防范道德风险和阻止危机绵延两者之间寻求平衡，在发挥市场机制调整基础作用的前提下，健全科学的宏观调控体系，提高宏观调控的预见性科学性和有效性，坚持财政政策货币政策的有机结合，形成政策合力。

    加快经济发展的同时建立均衡协调可持续的经济发展模式，最近的这场金融发生与绵延从根本上来说经济失衡矛盾长期累计的必然结果，过渡举债消费的经济发展模式的不可持续发展性，同时新兴市场经济体过于依赖外界的经济发展模式也是不可持续的，必须加强经济结构的调整进一步扩大消费，实现内需和外需的有效互补，金融支持要积极防范系统性金融风险，最近的危机的实践表明，不能只关注单个金融机构必须从系统性的角度加强防范，保持财政的健康性完善金融安全网络，提高危机的处置能力，当然由于各国的国情不同，从这次国际金融中获得的启示也可能不完全一致，但对于中国而言，我们即要面向全球经济的最新改革进展，吸取教训积极借鉴也要立足于中国新兴市场的国情，本着实事求是的原则，积极在实践中稳步推进改革。

    第三个问题，积极推进我国经济金融的可持续发展，金融作为现代经济的核心与经济共生共存，我国的金融业只有放在全球的经济之内，把握经济发展的脉络与规律，才能实现持续健康的发展，加强金融宏观调控，坚固多重政策目标，继续加强和改善流动性的管理，要促进经济平稳较快发展，进一步完善人民币汇率形成机制，增强汇率弹性，防范日常资金的流出入，针对金融7月份CPI同比上涨3.3%创今年新高的情况，要深入分析物价总之走势，管理好通胀预期，二是要注重政策引导和监督，推动经济发展方式的转变和结构调整，按照全年人民币贷款总量的预期目标引导金融机构合理把握贷款的节奏和进度，加大对三农节能环保战略性新兴产业产业转移国民经济重点的领域和薄弱环节的支持力度，严格控制对高耗能高排放行业和产能过剩行业的贷款，建立小企业金融服务专营机构，加大中小企业融资产品创新有效缓解小企业融资难的问题。

    三是要加强宏观行政管理，要注意跟踪研究国际上宏观审慎管理的改革进展，积极探索引入逆周期调节的手段，要深入分析潜在的系统性风险，加强对综合经营的监管，要高度关注财政负债隐性化的潜在风险，切实防范高污染高耗能行业贷款风险，要研究建立存款保险制度，健全国家金融安全网，提高危机防范和化解的能力。

    四要大力发展资本和保险市场，构建多层次的金融市场体系，积极提升资本市场的资源配置功能，健全股票市场运行机制，完善股票市场层次介入，稳妥地发展商品期货市场和金融期货市场，扩大企业债券的发行规模，大力发展公司债券，积极开展债券市场的产品创新，完善债券管理体制，市场化发行机制，和发债主体的自我约束机制，与农业保险，责任保险和商业养老保险为重点，大力创新，进一步拓展保险市场广度和深度。

    五大力发展碳金融市场，推动低碳经济发展，当前发展低碳经济成为世界各国经济复苏实现可持续发展的重要战略选择之一，商业银行要将低碳经济项目作为贷款支持的重点，创新贷款管理机制以适应低碳经济的发展需求，要研究探索开放配额制度和发展排放配额的交易市场，调整不同经济主体的利益，有效地分配和使用国家的环境资源，落实节能减排和环境保护的有关措施，鼓励和引导经济结构的优化升级和经济发展方式的转变。