由于多年来的技术投资匮乏，摩根斯坦利的零售代理业务一直在困境中挣扎追赶。
【IT168 专稿】又是一个星期六，在华尔街最具有传奇性的公司——摩根斯坦利， 罗伯特仍旧呆在他的办公室里，只是为打印出一份准备给客户的风险分析报告。因为在正常的办公时间里，公司的计算机系统经常无法实现一些正常的工作。
技术疾病
“如果两个人同时打印东西，就会造成系统堵塞。”罗伯特说（遵从口述者本人意见，这里均用笔名）。所以在2005年秋天这个阳光明媚的上午，罗伯特寄希望于他这台陈旧的电脑终端，在吐出一份黑白打印的账目报告前不要死机。而彩色打印对于他来说更是遥不可及，在他的办公室里甚至没有一台单色打印机。
和数以千计的其他摩根斯坦利代理商一样，罗伯特所得到的技术支持远落后于时代。“很多年了，我的计算机都没有换过新的。”罗伯特说。尽管他曾是公司业绩最好的代理商之一，他所服务的客户群体是那些力求高额后净现值的客户，可是如果不做应用程序间的转换、即时股票报价或者历史交易记录的查询，同一套应用程序根本无法实现需求。摩根斯坦利的重要客户信息系统所提供的记录，永远是前一天的报告。
与此同时，罗布特经常收到一些客户的投诉，问题都是指向过时的客户网页，和乏于信息的年终税务报告。
自从1997年投资银行大鳄摩根斯坦利集团有限公司购并从事零售代理业务的迪安·惠特发现公司，已经有近十年的时间。但是，据罗伯特所言，两家公司在内部仍旧是分离的。就信息技术而言，购并并没有带来完全的融合。具体来说，零售代理业务有自己的操作平台，对于管理这些代理则有另外的一个平台单独操控。甚至于员工的内部系统也没有完全统一。罗伯特举了个简单的例子：如果他换到公司的另外一个部门工作，新部门甚至不会知道他曾经一直服务于摩根斯坦利。复杂的密码和不同的系统应用规则，也增加了业务转换间的难度。
在新的一年到来之际，罗伯特像他的许多同事一样，选择了离开，带着许多他曾经在摩根斯坦利的高端客户，跳槽到另外一家经营同样业务的公司。
在摩根斯坦利，把技术问题的存在比作一种疾病的征兆似乎更为恰当。匮乏的信息技术手段，成了零售商和客户不满的众矢之的，这部分导致了当前零售代理商的不满和离开。
根据摩根斯坦利三月底第一季度财务报告，公司总体上升势头强劲，第一季度收入8.6亿美元，较去年同时期6.8亿美元的进帐，实现了同比24%的增长。然而,零售代理业绩仍旧不尽人意。
日前，摩根斯坦利公布了一些行之有效的方案，旨在针对解决运营状况不佳的代理商业务现状。近来，公司将这一部分业务重新更名为全球财富管理集团，同时的变更还包括一些重要的技术系统升级。公司在2006年预算中，有超过5亿美元的信息及操作预算拟用在零售业务的提升。
“我们已经在技术投资方面达成了共识：全力支持全球财富管理集团。”艾琳·莫里指出。作为全球运营和技术部的掌门人，自去年10月加入公司，她的部分工作就是负责监督掌控所有零售代理系统的升级。“希望在未来的1—2年里，我们的操作平台可以得到实质的完善与提升。基于这样的改进，可以从根本上帮助我们的财务顾问更好地服务于我们的客户，与此同时，协助我们的客户更好地把握和我们的联系。”
现任的首席执行官约翰·迈克，是继前任执行官飞利浦·珀塞尔因在公司内部斗争中失利而被迫退出后、于去年夏天重新回到摩根斯坦利的。莫里目前在摩根斯坦利的工作直接汇报给约翰·迈克。作为一名值得信赖的副手，在摩根斯坦利处于节省开支时期，莫里曾经和迈克共事于Credit Suisse First Boston，担任技术部负责人。
尽管知道当前的处境，并不代表就有随之而来的行之有效的解决方案。摩根斯坦利似乎意识到其在零售代理方面严峻的技术差距，但是弥补差距之前，还有一段很长很艰巨并且代价昂贵的路要走。
毁灭之路
在2005年年度报告中，问题多多的代理人业务被称作是“巨大的资产”，迈克一直以来坚持拒绝那些出售这一业务板块的提议。2005年夏末，迈克曾重磅推出一位强权人物：詹姆士·格曼，他的名字曾因成功挽救Merrill Lynch & Co.庞大的代理商业务而声名远扬。而迈克正是基于格曼的这一点，任命他来盘整摩根斯坦利的零售代理人业务。
现在关于摩根斯坦利是否应该拥有零售代理业务的争论与1997年完全一样。1997年时正值投资银行与Dean Witter购并成为业务范围涵盖广泛的金融服务类公司。
投资银行以现有的渠道向公众分销公司股票，对个体投资者而言这也是一种稳定的收入来源。理查德·布维,一名来Punk, Ziegel & Co.证券公司的资深分析师指出：“需要零售代理推动的主要原因：它能以一个更好的分销渠道来实现投资银行产品的销售，销售自己产品所赚的钱要远多于简单贸易中的获益。”
但是联姻的伊始就有矛盾：长时间以来摩根斯坦利一直是投资银行业中的佼佼者，而Dean Witter曾是一家面向大众市场的股票代理机构。即使是拥有信用卡业务，Dean Witter也被看作是底端市场产品而很长时间里不被摩根斯坦利的高层所重视。
Sandler O'Neill & Partners LP芝加哥办公室分析师杰夫·哈特认为：在过去的五年中，摩根斯坦利对这项业务的推进十分有限。很明显哈特所指范围涵盖整个的零售代理业务，而并不是单一技术方面。他同时认为：在金融业满是泡沫的几年中，零售代理人在销售基金方面成绩尚可，但是对随之而来的变化，他们所做出的反应却是迟缓的。
技术的更新亦被束之高阁。当Merrill Lynch用10亿美金打造其全新代理系统的时候，摩根斯坦利仍旧以四轮马车的速度运行着，至少是在科技的发展方面。来自Forrester的道尔很形象地评价道：内部的混乱状态所导致业务冻结、发展僵止。
如今，对零售代理人的技术支持问题，已经被迈克视为一项公众议题。迈克多次重申他在2005年年度报告中的陈述：我们承认在零售分销方面的投资不足。我们将升级现有的技术平台，提供给我们的金融顾问、投资代表以有效的工具手段，使他们可以与行业内部最主要的竞争对手相匹敌。
摩根斯坦利的新闻发言人补充说：“无论是在分销系统的技术投入，还是在新产品或者在金融顾问工具方面的完善，我们当前所注入在技术方面的力量，将用来为我们的金融顾问和客户提供双向的解决方案。
